「研报精选」2月3日券商研报精选+金股点评

  【信达证券：京东方 A(000725.SZ)成绩契合预期，龙头产能继续加码】

  2021年1 月 29 日晚，京东方发布 2020 年度成绩预告，估计全年实 现归母净利 48-51 亿元，同比增加 150%-166%；完成扣非净利 25-28 亿元， 同比大幅扭亏。京东方作为全球面板龙头位置安定，智能手机、 平板电脑、笔记本、显示器、电视等五大干流商场的面板销量市占率全 面位居全球榜首。在 20Q4，获益于面板价格上涨及产能开释，公司实 现赢利高增。展望 2021 年，公司内生外延增量产能可观。此外，高份额持股 OLED 产线将协助公司翻开长时间生长空间。咱们估计公司 2021、 2022 年归母净赢利别离为 134.04 亿元和 166.67 亿元，对应当时 PE 别离为 16x、13x。公司作为面板职业龙头，将充沛享用产能开释及面 板涨价带来的盈余弹性，咱们看好公司在 2021 年的成绩开释才能，维 持对公司的“买入”评级。

  【东兴证券：龙蟒佰利（002601）钛白粉价格 继续上涨，看好公司市占率加快提高】

  钛白粉商场行情报价出现冷季不淡的行情。依据 wind 数据，国内金红石型 钛白粉现货价 2021 年 1 月累计上涨 2.5%（400 元/吨）至 1.65 万元/吨。龙 蟒佰利也于 1 月初发布涨价公告，各类型钛白粉对国内客户涨价 500 元/吨、 对世界客户涨价 100 美元/吨。咱们长时间看好公司①生长为全球榜首钛白粉龙头， ②向钛质料、钛金属职业延伸生长为全球性钛产业链龙头，③向锆、钪范畴 储藏延伸，逐渐提高中远期潜在增加动力。咱们保持此前对公司的盈余预 测，估计公司 2020~2022 年净赢利别离为 28.7、37.7 和 46.1 亿元，对应 EPS 别离为 1.41、1.85 和 2.27 元，当时股价对应 2020~2022 年 PE 值别离 为 28、21 和 18 倍。保持“强烈推荐”评级。

  陶瓷纤维是优质的节能耐火资料，使用 范畴宽广。看好公司重点发力中高端的产品 结构战略，中高端产品具有较高技能壁垒，吨价安稳，毛利率高。公司作 为职业龙头有技能实力与客户资源开发中高端商品商场。估计公司 2020-23 年归母净赢利别离为 3.58、 4.8、6.12、7.79 亿元，同比+5.1%、+34.4%、+27.3%、+27.4%，对应 EPS 0.99、1.33、1.69、2.15 元。考虑到 1）陶瓷纤维产品相对传统耐火 资料具有更广泛的使用空间，且公司纯收入才能与现金流优于上市耐材公司 2）陶瓷纤维产品与玻璃纤维产品出现许多类似特点，参阅玻纤龙头估值， 咱们给予公司 2021 年 PE 20~22 倍，合理价值区间 26.6~29.2 元，给予“买 入”评级。

  【万联证券：移远通讯（603236） Q4 成绩超预期，深度布局物车联网赛道】

  2021 年 1 月 30 日，移远通讯发布了 2020 年度成绩预告，公司估计 2020 年归母纯赢利是 2.29 亿元到 2.59 亿元，同比增加 55.00%到 75.00%。考虑到公司近期商场占有率提高较快以及在车 联网等高速物联网范畴的深度布局，本次陈述上调盈余猜测。估计 公司 2020-2022 年营收别离为 61.61 亿元、94.47 亿元以及 139.05 亿元，归母纯赢利是 2.52 亿元、3,84 亿元以及 5.57 亿元，对应 PE 别离为 89X、58X、40X，保持“买入”评级。回来搜狐，检查更加多